利弊分析:通过对冲基金投资区块链资产是种什么样的体验

来自:gongxiangcj.com 归档时间:2017-05-03
区块链资产作为一种新的数字资产,可以让投资者在协议层上获得收益。区块链资产一直以来都与ICO的概念紧密相连,ICO一方面为世界各地的企业家提供了一种非常有效的集资工具,另一方面,它为广大公众提供了一个投资新公司的机会,当然,最终能否获利要看业务是否成功。
 
Cointelegraph采访了HyperChain Capital的创始人兼首席执行官Stelian Balta,他分享了自己对于当前大火的ICO的看法,以及通过对冲基金投资区块链资产的经验。
 
投资区块链资产逐渐成为趋势
 
中本聪提出打造一个完全去中心化的数字货币时,他能否预测到这种货币最终将在数以千计的人手中进行交易,并发展到与黄金及传统货币想抗衡甚至超越的水平。
 
比特币及其他加密货币作为另类投资,在逐渐流行起来并吸引众人的兴趣。另外,还有一种特别的区块链代币,它们是在区块链资产集资过程或ICO期间发行的,已经成为一种新的投资形式流行起来。有不少项目仅在数分钟之内就筹集到了数百万美元,为早期投资者带来了丰厚的回报。
 
Balta认为ICO模式对于那些没有合适途径的企业家来说是一种创新的筹资方式。另外,它为那些没有大量交易流的投资者带来了极大的价值。
 
他分享了自己的经验:
 
“在搬到新加坡之前,我在罗马尼亚,当时为技术项目筹集资金非常困难,几乎是不可能的。但是ICO为投资者和用户带来了更大的流动性,并以这种方式颠覆了风险投资行业。在传统风险投资行业中,您你的资金要等上2-3年以上的时间才可以流动(退出或并购),而在ICO模式中,一旦代表利润份额的代币在交易所上市,就可以购买或卖出。”
 
ICO并不是万能药
 
从理论上说,在ICO期间出售的代币应该在相应的业务中流通。但是近来,我们看到越来越多的项目试图将数字世界与实体经济部门联系起来,并且正在销售代币以吸引资金,这些项目不是作为一个协议存在,而是实实在在的可触摸和可观察的东西(例如扩展现有生产线,建筑工厂等)。
 
Balta对此有点怀疑:
 
“ICO一开始就是为实施区块链项目提供一种融资的方式。我认为使用ICO模式来投资所有项目并不是个好主意。你不能把ICO当做万能药,就像你不能使用区块链技术来为所有企业提供解决方案一样”
 
Balta认为未来投资区块链技术等新兴事物很有前途,ICO模式为全球的投资者和企业家提供了更具流动性的回报和资金。虽然目前利用ICO模式进行投资的金额还不到1亿美元,但区块链资产市场的40%都是通过ICO模式进行融资的,在他看来,未来还将会更多。Balta预测未来10年,ICO模式将会成为软件协议项目和全球技术公司的最佳融资方式。
 
众筹实现了投资世界的民主化
 
可以说,ICO作为一种投资机制,为投资世界带来了民主,它让途径较少的投资人能够接触到更多的伟大项目。加密货币市场在本质上是十分包容的,从根本上说,只有你有手机,就可以购买或者赚得区块链资产,并通过技术的发展而得以从中受益并安全地存储资产。
 
迅速致富的愿望驱使着人们进行投资。有人认为这是一种加密货币未来价格趋势进行赌博以期获得“自由资金”的行为。
 
Balta表示:
 
“ICO为用户和投资人提供了一种参与项目发展和获利的方式。这是史上首次用户可以通过持有所用平台的代币来获得收益。想像一下,如果用户可以在30年前HTTP(网络协议)或者SMTP(邮件协议)发明时就获得潜在的代币……那么它们将为用户带来数十亿美元的价值。”
 
区块链资产并非都是玫瑰
 
然而,众筹还是存在一些问题的,因为其中有不少都十分误导人甚至具有欺诈性。缺乏经验的投资人可能会难以区分真正有潜力的项目和骗局。
 
Balta讲到:
 
“各个行业中都会有好有坏,我认为用户和投资者需要秉持实用主义进行谨慎的调查。ICO作为一种新的尝试,正在逐渐成为区块链相关公司筹集资金的标准方式,我认为未来将会出台一些标准为用户和投资者区分优质项目。”
 
在他看来,优质ICO的最重要部分是团队。创始人和团队应该有良好的声誉和长期的从业历史。此外,拥有优秀的社群运营也是优势,而且公布ICO基金管理和决策方式可以为项目增加可信度。在决定是否投资区块链代币时,很多投资者都十分依赖专家意见。如果有一些独立的组织或专家可以评估该项目并对投资前景提出建议,将对ICO十分有益。
 
还有更加安全的选择吗?
 
通过对冲基金来投资情况资产看起来似乎更加安全,因为它可以让投资人在仔细权衡之后做出决定。
 
Balta评价道:
 
“利用对冲基金的方式(固定收费和固定收益)是接触ICO市场的最佳方式之一,因为你可以依靠一个专业的团队来管理区块链资产的平衡型投资组合。对于个人投资者来说,从成百上千的项目中做出选择并进行研究实在是太难了。”
 
通过对冲基金投资区块链资产有一定的优势。正如Balta所言的那样,投资者可以从专家那里获得投资什么的建议,而且专家还会预测市场波动并为客户考虑投资收益最大化。而对冲基金背后的团队在金融投资方面经验丰富,他们可以相当熟练地应用投资策略以及复杂的风险管理工具。
 
Balta举例进行了解释,HyperChain Capital团队正在进行风险评估,并重点考虑项目团队开发的技术或产品的可靠性。
 
他解释道:
 
“我们不仅仅投资项目计划,我们更在寻找一个拥有伟大目标的团队。目前区块链资产投资仍有很大的风险,所以谨慎细致的调查是非常必要的。”
 
HyperChain Capital的基本投资策略其实是对多样化的代币组合进行管理。Balta表示:
 
“我们在寻找ICO项目背后的卓越可靠的创始人和伟大的团队。项目的市场十分重要,我们的主要目标是技术项目和软件协议。目前,我认为我们的成绩是不错的,其中一个重要原因就是市场中的乐观情绪。”
 
当然,参与对冲基金或许也并不是万无一失的。还是有一些问题需要仔细应对解决的,包括利益的校准,高额的参与费用和不太透明的机制。如果管理得当,对冲基金就可以充分利用投资对冲基金的相关收益——提高组合的风险/收益,带来新的回报,并降低发生损失的概率和程度。
 
Balta指出,为投资者确保最高水平透明度的方法,通常是通过审计区块链资产账户和月度报告来实现。
 
Balta目前在HyperChain Capital工作,该公司声称是世界上首个有用数百万美元的数字资产对冲基金,专注于与区块链技术公司,ICO和支持新技术和协议开发的组织。随着对于比特币指导方针和监管框架逐步建立,区块链代币作为一种独立的资产也在逐渐获得监管认可,我们可能很快就能看到这一迅速成长的投资市场会拥有更多的流动性。
 
作者:Alicia Naumoff
 
编译:共享财经姚梦迪

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