DTCC:信用违约互换的区块链解决方案

来自:gongxiangcj.com 归档时间:2017-04-10
美国存管信托和结算公司(DTCC)将重塑其交易信息数据库(TIW)交易后处理平台,以更好地利用区块链这一新兴技术。DTCC副主席Larry Thompson在德国法兰克福举办的“制定全球细粒度数据标准:共享挑战”研讨会的主旨演讲中,详细介绍了与IBM及其他公司的合作,以降低TIW相关的成本。
 
据Thompson称:“TIW是一种交易后处理基础设施,为全球将近98%的信用衍生品交易提供了平台,同时,该平台也可报告和执行这些交易的各种信用违约互换(CDS)生命周期事件。我们在追求为我们的客户重新塑造我们的平台,因为,自从金融危机以来,信用违约互换市场已经发生了显著的变化。”
 
在信用违约互换交易中,违约互换购买者定期向违约互换出售者支付一定费用(称为信用违约互换点差),而当参照实体(Reference Entity)一旦出现信用类事件(主要指债券主体无法偿付),违约互换购买者将有权利将债券以面值递送给违约互换出售者,从而有效规避信用风险。违约互换的出售者向购买者所遭受的损失进行的这种赔付是一种或有偿付,即当合约到期时,如果参照实体没有发生任何信用事件,则信用保护的卖方无需向买方进行任何资金支付,合约终止。
 
如果CDS各方不同意交易或其条款,可以将TIW视为交易的最佳记录。 Thompson 强调,将TIW与区块链技术相结合,将有利于通过潜在地消除交易方之间的合同条款的差异,从而消除TIW的“黄金记录”的角色,进而无需任何和解的成本。
 
汤普森还认为,业界需要共同合作制定一系列区块链技术的标准,否则他警告说:“我们有可能重复过去,创造出无法交互的新型系统。”他注意到,DTCC与Hyperledger基金会和两个华盛顿特区技术智库在建设这一系列标准中的作用。
 
“在我们这个领域,DTCC认为,我们可以发挥重要的作用,促进乃至召集企业对即将建成区块链技术标准的合作对话。在这方面,我们在Hyperledger基金会的理事会任职,可以帮助引导这样的对话。”
 
2017年2月27日,DTCC宣布,基于区块链技术的管理美国财政部和代理回购交易的结算和结清算流程系统已经取得了成功的示范。
 
作者:Dan Cummings
编译:共享财经麻双豹

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